行业新闻

[唐山镀锌扁钢] 库存降速放缓,钢价高位震荡

一、行情回顾

上周(4月22日—4月26日)——钢材指数价格上涨,周五收在4350元/吨,环比前期上涨30元/吨。现货交易平台监测的数据显示,截止4月26日,全国61个主要市场25mm规格三级螺纹钢平均价格为4353元/吨,周环比上涨19元/吨;高线HPB300 φ6.5mm为4487元/吨,周环比上涨11元/吨。

上周,全国主要市场建筑钢材价格冲高回落。具体来看,双休日酝酿上行,周一拉涨,周二报稳,周三和周四回落,周五盘整。在这个过程中,需求整体呈现回落趋势:周一放量,周二萎缩,周三平淡,周四回暖,周五再次下降;而期货市场螺卷没有对现货价格形成提振——最终,市场价格未能持续上涨,与前一周的预测吻合。


期货方面,本周黑色系期货走势不一:铁矿石波动不大,焦炭高位回调,热卷、螺纹区间震荡。其中,热卷1910合约周五夜盘收在3707元,较上周五夜盘下跌44元/吨;螺纹钢合约RB1910收在33766元/吨,较上周五夜盘下跌46元/吨。从全周走势情况看,铁矿石小幅调整,呈现涨跌两难;热卷和螺纹与现货贴水,下探空间有限;焦炭现货拉升遇阻,期货缺少支撑。

回首上周,资本市场振幅收窄,原料市场平稳为主,现货市场上行遇挫,供需矛盾并未激化。当前宏观面出现什么变化?后期钢价走势如何?一起看看现货交易平台所监控到的相关库存数据,再具体分析。

二、上海市场分析


据综合库存监测数据显示:截至4月26日,沪市螺纹钢库存总量为25.53万吨,较上周增加0.17万吨,增幅为0.67%;较上年同期减少9.62万吨,减幅为27.37%。这也是上海市场社会库存量在连续六周下降后,首先增仓。对比历史数据可以发现,在当前库存量处于低位的同时,上海市场库存增仓时间较常年提前。

本期,监测的沪市线螺周终端采购量为3.36万吨,环比前一周减少14.42%。从历史数据看,终端采购量连续两周回落,显示需求强度继续减弱,短期内销量数据恐难再次大涨。本期沪市社会库存小幅增仓,主要原因是上海本地需求减弱,而社会库存量较少,资源向周边分流速度放慢;虽然没有外地资源集中到货,但库存还是止跌回升。总体来看,上周价格是冲高回落,销量是环比再降,需求疲态进一步显现;从现阶段看,市场很难继续供需两旺,后期供求矛盾将逐步显现。

上周钢材指数与前一周基本雷同:周一,指数上涨,市场大涨;周二,指数回稳,市场盘整;周三,市场价格松动,指数回调;周四,指数再跌,市场先抑后扬;周五,指数报稳,市场盘整。目前,上海市场社会库存小幅增仓,多数经销商库存不多,囤货意愿不强;周边钢厂价格政策各异,进货成本波动频繁。整体来看,螺纹期货主力合约小幅震荡,继涨跌的空间都有限;而本周将迎来小长假,且只有三个工作日,终端需求会有一定强度。在这些因素综合影响下,预计本期钢材指数难以下跌。

三、库存总结分析


本期全国35个主要市场样本仓库钢材总库存量为1279.14万吨,较上周减少60.16万吨,减幅为4.49%,这也是全国样本仓库钢材库存总量连续第八周回落,降幅较上周整体收窄。

主要钢材品种中,螺纹钢库存量为676.48万吨,周环比下降35.15万吨,减幅为4.94%;线盘总库存量为177.25万吨,较上期减少18.75万吨,减幅为9.57%;热轧卷板库存量为209.67万吨,周环比减少4.85万吨,减幅为2.26%;冷轧卷板库存量为116.28万吨,周环比增加1.03万吨,增幅为0.89%;中厚板库存量为99.46万吨,周环比减少2.41万吨,减幅为2.37%。

据历史数据,当前库存总量较上年同期(2018年4月27日的1410.45万吨)减少131.31万吨,减幅为9.31%,环比降幅大幅放缓。分品种看,本期五大品种库存中,螺纹、线材、热卷、中厚板继续下降,冷轧卷板再度增加。值得一提的是,螺纹和热卷环比降幅明显缩小。

本期,全国样本仓库中,多数区域库存降速放慢,其中,东北和西北部分市场小幅增仓;华北、华东和华南地区整体下降,局部增库;华中、西南地区降速正常。从库存变化情况看,不同市场差异显现,后期全国市场价格很难同步涨跌。

本周,华东区域价格表现各异:呈现低位上涨,高位回调态势,价格差异明显缩小。其中,安徽、山东高价回落,江西和福建市场整体上涨,江苏、上海、浙江市场小幅波动,江西市场仍处于华东最低谷。目前,华东市场螺纹钢主流价格区间在4000-4180元,较上周高位下跌50元/吨。

本期,影响市场走势的行业资讯主要有(以时间为序)

国务院2018年度环境报告:空气质量大幅改善难度加大

国务院关于2018年度环境状况和环境保护目标完成情况的报告21日下午提交十三届全国人大常委会第十次会议审议。过去一年里,我国空气质量持续改善,重点区域明显好转,京津冀及周边地区、长三角地区PM2.5浓度同比分别下降11.8%、10.2%,北京市、汾渭平原扭转了2015年以来连续恶化的趋势。但是大气污染治理日趋复杂,空气质量大幅改善难度加大。

河北唐山启动13家钢铁企业退城搬迁涉及钢铁产能5135万吨

唐山市日前启动了主城区周边13家钢铁企业优化整合、退城搬迁工作,涉及钢铁产能5135万吨。据悉,这13家企业将集中搬迁到唐山乐亭、丰南等地沿海产业园区。

第四批中央环保督察8省(区)共问责1035人

生态环境部公布首轮第四批中央环境保护督察公开移交案件问责情况,8省(区)共问责共问责1035人。2017年8月至9月,首轮第四批8个中央环境保护督察组对吉林、浙江、山东、海南、四川、西藏、青海、新疆(含新疆生产建设兵团,以下简称兵团)等8省(区)开展环境保护督察,同步移交89个生态环境损害责任追究问题。问责情况显示,此次共问责厅级干部218人(正厅级干部57人),处级干部571人(正处级干部320人),处级以上干部人数占比超过76%。

全球钢铁需求预计稳定增长中国已达到峰值

近期,世界钢铁协会(World Steel Association)总干事埃德温巴森(Edwin Basson)表示,全球钢铁需求预计将长期保持稳定增长,以1%的复合年增长率增长,目前中国钢铁需求已达到顶峰。

钢企一季度净利断崖式下滑新一轮产能过剩抬头

原燃料与钢材价格形成倒挂,导致多家上市钢企一季度归属上市股东的净利润大幅下滑。其中,太钢不锈净利润跌幅为79.46%,其一季度预告净利润为3亿-4亿元,其去年同期则为14.61亿元。鞍钢股份和凌钢股份也预计一季度净利润跌幅达78.22%和72.94%。另一方面,今年一季度,受几种因素的影响,钢产量增长过快,同比增长9%,粗钢产量占全球52%,创新高。根据相关预测,2019年新增产能将为我国带来2300万吨以上的粗钢增量,此种情况下或将加剧钢铁企业经济效益下滑。

分析人士:资金面最宽松时段已过

在资金面平稳度过税期之后,本周伊始,央行暂停了逆回购操作。近期央行流动性投放力度明显不及预期。分析人士指出,经济开局平稳并出现积极变化,短期内货币放松可能性不大,降准可能性还有,但更多属于对冲或结构调整性质,资金面最宽松时段已过,DR007运行中枢正向政策利率回归。

2019年3月我国钢筋产量为1911.4万吨

据国家统计局数据,2019年3月份,我国钢筋产量为1911.4万吨,同比增长14.8%;1-3月累计产量为5299.0万吨,同比增长12.8%。我国线材(盘条)产量为1252.3万吨,同比增长14.2%;1-3月累计产量为3539.4万吨,同比增长12.3%。

工信部:深化重点行业去产能严格执行产能置换政策

工业和信息化部发言人、运行监测协调局局长黄利斌表示,严禁钢铁、平板玻璃新增产能,严控电解铝新增产能,坚决打击钢铁产能违法违规行为。一季度原材料工业增加值增长7.1%,同比加快3.6个百分点,钢铁行业产能利用率达到79.2%,同比提高2.3个百分点。

4月上旬全国重点钢铁企业粗钢日均产量195.50万吨

据中钢协最新数据显示,4月上旬全国重点钢铁企业粗钢日均产量195.50万吨,较上一旬增加12.04万吨,环比增幅为6.56%。截至4月上旬末,重点钢铁企业钢材库存量1234.62万吨,较上一旬末增加71.82万吨,环比增幅为6.18%。

唐山延长重污染天气Ⅱ级应急响应和限行时间

根据省环境应急与重污染天气预警中心与中国环境监测总站、省环境气象中心最新会商,4月26日-4月30日期间,我市(唐山市)受持续偏南风影响,湿度较大,风力较小,扩散条件整体不利。按照省大气办《关于推迟重污染天气橙色预警解除时间的通知》(冀气领办[2019]72号)要求,市重污染天气应对指挥部决定,将4月20日启动的全市重污染天气Ⅱ级应急响应的解除时间,由4月25日24时推迟至4月30日24时。

285万套:今年棚改开工量腰斩

一份官方数据显示,2019年我国各地棚户区改造任务约285万套。这远低于外界此前450万套的预期,与2018年的626万套相比,今年棚改开工计划目标已经腰斩。从投资上看,2018年我国棚改投资1.74万亿元,2013-2017年全国棚改完成投资约6万亿元。

部分城市步入“房价过热”区间

25日,易居房地产研究院发布一季度百城房价报告,有23个城市一季度房价同比涨幅超过20%,步入“房价过热”区间。与此同时,部分地区房贷规模与房价有同步上升的迹象。业内认为,房住不炒审慎房地产金融基调不变,后续房贷市场将整体保持稳定。也有专业人士表示,二季度部分政策或有收紧的可能,这可能体现在贷款、土地交易等领域。

央行:一季度房地产贷款增速回落

央行发布2019年一季度金融机构贷款投向统计报告。报告显示,2019年一季度末,人民币房地产贷款余额40.52万亿元,同比增长18.7%,增速比上年末低1.3个百分点;房地产开发贷款余额10.85万亿元,同比增长18.9%,增速比上年末低3.7个百分点。

房企拿地热情高涨 三天内二线城市拿地超780亿

中原地产研究中心统计,截止到4月24日前,已经有21家房企年内拿地过百亿。其中,融创中国拿地数量已经接近80宗,总金额高达565亿,排名第一。最近多个城市土地市场开始活跃,特别是武汉、无锡、杭州、南京、惠州等。部分城市地产市场小阳春,叠加融资难度大幅度缓解,房企抢地现象再次出现。4月23日-25日这3天,热点二线为主的城市卖地金额超过780亿。

从以上资讯不难看出,宏观面和行业面的一些利好因素在消退:1、环保政策在延续,但实际影响有所减弱;2、经济下行的压力缓解,货币宽松政策出现转向;3、房地产贷款增速回落,棚改投资正在萎缩;4、局部房价呈现“过热”现象,分类调控措施或将出台;5、全球钢铁需求平稳,出口遇到一定挑战;6、国内粗钢日均产量提升,钢厂库存压力加大。

总体而言,宏观面积极因素已减少,当下现货市场面临着上下博弈:首先,市场价格冲高回落,需求环比整体在下降;从供需看,矛盾正在逐步积累;其次,期货引导作用明显,钢厂强势态度没变;从心态看,下跌趋势尚未成立。客观来说,后期行情面临一定考验,但过程还将有反复,区域走势也会呈现差异。

对于上海市场来说,当前社会库存小幅增仓,贸易商进货变得更加谨慎,虽然主导钢厂仍在挺价,但中间需求已经趋于理性;随着周边高价区域(如山东、安徽)等地出现回调,加之刚性需求释放节奏放缓,经销商主动涨价的动力在减弱。短期内,利好支撑主要集中在两方面:其一,即将迎来“五一”小长假,终端或有集中备货举动;其二,沙钢等钢厂不会迅速“转向”,出厂价格要“挺一挺”。笔者以为,经过上周的休整之后,本周上海市场钢价或短暂抬升,力度有限。

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